西部证券：维持片仔癀“买入”评级，核心药品、日化产品带动业绩增长

智通财经APP获悉，西部证券发布研究报告称，片仔癀二季度业绩增长超预期，受核心药品与日化产品带动，其中体验馆数量快速增加对核心产品起到较大推动作用。预计未来三年归母净利润分别为21.59亿元/26.06亿元/31.53亿元，EPS分别为3.41元/4.26元/5.15元，目前股价对应PE分别为127.3x、102.0x、84.3x，维持“买入”评级。　　片仔癀发布2021中报预告，报告期内分别实现营业收入、归母净利润、扣非归母净利润38.49亿元/11.14亿元/11.15亿元，分别同比增长18.56%/28.85%/29.87%。　　西部证券主要观点如下：　　二季度业绩增长超预期，预计受核心药品与日化产品带动。公司单二季度分别实现营业收入、归母净利润、扣非归母净利润18.47亿元/5.49亿元/5.55亿元，分别同比增长20.56%/38.29%/40.15%，业绩增速超预期。据测算，预计21Q2片仔癀核心产品销量同比增长30%左右，其中体验馆数量快速增加起到较大推动作用。　　上半年新增71家体验馆，扩张步伐加快。截至2021年6月，官网显示在册体验馆数量达